מחלקת המחקר של חברת S&P Dow Jones Indices פרסמה לאחרונה את מחקרה התקופתי נכון ליוני 2013, המוּכּר בשם SPIVA (ראשי תיבות של S&P Indices Versus Active).
מחקר זה מכיל את תוצאות הבדיקה של ביצועי התשואה של מנהלי קרנות "אקטיביים" מול מדדי ההשקעה הרלבנטיים אליהם. בעדכון זה של המחקר (המתפרסם ברציפות מאז 2002) כללה אוכלוסיית המדגם קרוב ל- 8,800 קרנות נאמנות אמריקאיות המשקיעות במגוון מגזרי המניות בתוך ומחוץ לארה"ב.
מהמחקר עולה כי טבלת הביצועים של מנהלים אקטיביים מול מדדי היחס עדיין נוטה לרעתם: ב- 12 החודשים שקדמו ל- 30 יוני 2013, כ- 60% מהמנהלים במגזר ה- Large Cap הוכו על ידי מדדי היחס שלהם. בגזרות ה- Mid Cap וה- Small Cap המצב חמור עוד יותר, כאשר בהם כ- 68% ו- 64% מהמנהלים מוכים על ידי מדדי היחס בהתאמה.
